Presentación
Absorbidos por el trabajo diario, muchas veces nos olvidamos de atender nuestro propio negocio personal: la gestión de nuestro patrimonio. La evidencia indica que casi nadie está seguro de lo que necesita ahorrar para su jubilación y que son pocos los que consiguen invertir bien sus ahorros. Con frecuencia nos sentimos desorientados e inseguros en este terreno, ya que nadie se ha preocupado de prepararnos para resolver esta tarea. Este libro aborda este problema y da unas ideas básicas para ahorrar e invertir bien, fruto de la investigación financiera reciente. Se trata de tomar el control de nuestro dinero, de las decisiones financieras más importantes de nuestra vida y de evitar ser arrastrados por la corriente.
¿Cómo debemos invertir nuestros ahorros y administrar bien nuestro dinero? La salud y el dinero son dos elementos necesarios para nuestro bienestar material. Mientras la medicina se preocupa de nuestra salud, las finanzas ?y en concreto las finanzas personales? se ocupan de nuestro dinero. Como veremos, hay muchos parecidos entre medicina y finanzas, dos áreas de conocimiento que han avanzado espectacularmente en los últimos cincuenta años. Pero también hay algunas diferencias. La más notable es que, mientras la mayoría de nuestra población acepta la medicina y busca en ella remedio a sus problemas, casi nadie sabe algo de finanzas y, en consecuencia, difícilmente podemos aprovechar ese saber para resolver nuestros asuntos financieros. Esta situación es sorprendente, ya que las reglas financieras para invertir bien son simples y cualquiera puede entenderlas, pero, por desgracia, casi nadie las aplica.
Esta es la reflexión principal que me ha llevado a escribir este libro. Un libro que he procurado que sea claro y breve, con el objetivo que ayude a invertir bien. Soy profesor de finanzas en el IESE desde hace cuarenta años y, además, he tenido la suerte de trabajar en paralelo durante veintidós, primero en el Banco de Vizcaya y más tarde en el BBVA, sin abandonar nunca la actividad docente. La mayor parte de mi trabajo en estos bancos fue como responsable del departamento de Tesorería, lo que me permitió, desde este puesto privilegiado, contrastar las finanzas que había aprendido con la realidad y el día a día de los mercados. Mi experiencia de todos estos años es que son pocas las personas que invierten bien, y esto se aplica tanto a los directivos ?que son los que he podido observar mejor y a quienes dedico a veces algún comentario? como al resto de inversores individuales o familias. Sin embargo, invertir bien es bastante fácil y todos podemos hacerlo.
Este libro presenta unas ideas simples y eficaces para invertir bien. No son mis ideas: es el resultado de la investigación financiera de los últimos años en las mejores universidades. En concreto, el libro se centra en cuatro reglas o principios básicos para invertir bien propuestos por el profesor William F. Sharpe, premio Nobel de Economía de 1990. Conocí al profesor Sharpe en la Universidad de Stanford en 1970, cuando me preparaba para escribir mi tesis doctoral, y tuve la suerte de que se ofreciese para dirigírmela, además de sugerirme el tema: la bolsa española. A partir de ahí y gracias a él, todo fue bastante fácil. Desde entonces, ha sido mi maestro y mi referencia en el campo de las finanzas.
Estoy convencido de que aplicar sus cuatro reglas es la manera más fácil y segura de llegar a invertir bien.
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